Como negociar opções com lucro

Noções básicas de lucratividade de opções.

A negociação de opções oferece ao investidor a oportunidade de lucrar em uma das duas formas básicas - sendo um comprador de opções ou sendo um escritor de opções (ou vendedor). Enquanto alguns investidores têm o equívoco de que a negociação de opções só pode ser lucrativa durante períodos de alta volatilidade, a realidade é que as opções podem ser negociadas com lucro mesmo durante períodos de baixa volatilidade. A negociação de opções pode ser lucrativa - sob as circunstâncias certas - porque os preços de ativos como ações, moedas e commodities são sempre dinâmicos e nunca estáticos, graças ao processo contínuo de descoberta de preços nos mercados financeiros.

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Noções básicas de rentabilidade de opção.

Um comprador de opção tem lucro se o ativo subjacente - digamos que uma ação, para mantê-lo simples - subir acima do preço de exercício (para uma ligação) ou cair abaixo do preço de exercício (antes da expiração do contrato de opção) . Por outro lado, um redator de opções terá lucro se o estoque subjacente ficar abaixo do preço de exercício (se uma opção de compra tiver sido gravada) ou permanecer acima do preço de exercício (se uma opção de venda tiver sido gravada) antes da expiração. O montante exato do lucro depende (a) da diferença entre o preço da ação e o preço de exercício da opção no vencimento ou quando a posição da opção é fechada, e (b) o valor do prêmio pago (pelo comprador da opção) ou coletado o escritor da opção).

Compradores de opções versus vendedores de opções.

Um comprador de opções pode fazer um retorno substancial sobre o investimento se o negócio da opção funcionar. Um escritor de opções faz um retorno comparativamente menor se a opção de negociação for lucrativa, o que suscita a pergunta - por que se preocupar em escrever opções? Porque as chances são tipicamente esmagadoras do lado do escritor de opções. Um estudo realizado no final da década de 1990 pela Chicago Mercantile Exchange (CME) revelou que pouco mais de 75% de todas as opções mantidas para expiração no CME expiraram sem valor.

Evidentemente, isso exclui as posições de opção que foram encerradas ou exercidas antes da expiração. Mas mesmo assim, o fato de que para cada contrato de opção que estava no dinheiro (ITM) na expiração, havia três que estavam fora do dinheiro (OTM) e, portanto, sem valor é uma estatística bastante reveladora.

Avaliando sua tolerância ao risco.

Aqui está um teste simples para avaliar sua tolerância a riscos, a fim de determinar se você é melhor se for um comprador de opções ou um redator de opções. Digamos que você possa comprar ou escrever 10 contratos de opção de compra, com o preço de cada chamada em US $ 0,50. Cada contrato normalmente tem 100 ações como o ativo subjacente, então 10 contratos custariam US $ 500 (US $ 0,50 x 100 x 10 contratos).

Se você comprar 10 contratos de opção de compra, você paga US $ 500 e essa é a perda máxima que você pode incorrer. No entanto, seu lucro potencial é teoricamente ilimitado. Então, qual é o problema? A probabilidade do negócio ser lucrativo não é muito alta. Embora essa probabilidade dependa da volatilidade implícita da opção de compra e do período restante até a expiração, vamos chamá-la de 25%.

Por outro lado, se você escrever 10 contratos de opção de compra, seu lucro máximo é o valor da receita do prêmio, ou US $ 500, enquanto sua perda é teoricamente ilimitada. No entanto, as chances de a opção ser lucrativa estão muito a seu favor, em 75%.

Então você arriscaria $ 500, sabendo que você tem 75% de chance de perder seu investimento e 25% de chance de ganhar um grande prêmio? Ou você preferiria fazer um máximo de US $ 500, sabendo que você tem uma chance de 75% de manter o valor total ou parte dele, mas tem uma chance de 25% de o comércio ser um perdedor? A resposta a essa pergunta lhe dará uma idéia da sua tolerância ao risco e se você é melhor ser um comprador de opções ou um escritor de opções.

Recompensa de risco-recompensa de estratégias de opções básicas.

Embora chamadas e opções possam ser combinadas em várias permutações para formar estratégias de opções sofisticadas, vamos avaliar o risco-recompensa das quatro estratégias mais básicas -

Comprar uma ligação: esta é a estratégia de opções mais básica imaginável. É uma estratégia de risco relativamente baixo, uma vez que a perda máxima é restrita ao prêmio pago para comprar a chamada, enquanto a recompensa máxima é potencialmente ilimitada (embora, como dito anteriormente, as chances de o negócio ser muito lucrativo seja tipicamente baixo) .

Comprando um put: Essa é outra estratégia com risco relativamente baixo, mas potencialmente alta, se o trade funcionar. A compra de opções de compra é uma alternativa viável à estratégia mais arriscada de venda a descoberto, enquanto as opções de compra também podem ser compradas para cobrir o risco de queda em um portfólio. Mas, como os índices de ações tipicamente tendem a subir ao longo do tempo, o que significa que os estoques tendem a avançar com mais frequência do que o declínio, o perfil de risco-recompensa de um comprador é ligeiramente menos favorável do que o de um comprador.

Escrever um put: colocar a escrita é uma estratégia preferida dos traders de opções avançadas, já que no pior cenário, o estoque é atribuído ao put writer, enquanto o melhor cenário é que o gravador retém o valor total do prêmio da opção . O maior risco de se escrever é que o escritor pode acabar pagando demais por uma ação se subsequentemente for liquidado. O perfil de risco-recompensa da escrita por put é mais desfavorável do que o da compra por put ou call, já que o prêmio máximo é igual ao prêmio recebido, mas a perda máxima é muito maior.

Escrever uma chamada: A escrita de chamadas vem em duas formas - cobertas e descobertas (ou nuas). A redação de chamadas abrangidas é outra estratégia preferida dos operadores de opções intermediárias e avançadas e é geralmente usada para gerar receita extra de um portfólio. Envolve escrever uma chamada ou chamadas em ações mantidas dentro do portfólio. Mas a escrita a descoberto ou nua é de propriedade exclusiva de operadores de opções sofisticados, tolerantes a risco, pois tem um perfil de risco semelhante ao de uma venda a descoberto em uma ação. A recompensa máxima na escrita da chamada é igual ao prêmio recebido. O maior risco com uma estratégia de compra coberta é que as ações subjacentes serão “chamadas”. Com a escrita de chamadas nuas, a perda máxima é teoricamente ilimitada, assim como ocorre com uma venda a descoberto.

Investidores e negociantes realizam negociação de opções para proteger posições em aberto (por exemplo, compra de opções para proteger uma posição comprada, ou compra de chamadas para proteger uma posição vendida), ou para especular sobre movimentos de preço prováveis ​​de um ativo subjacente.

O maior benefício do uso de opções é a alavancagem. Por exemplo, digamos que um investidor tenha US $ 900 para investir e deseje o maior retorno do investimento. O investidor está muito otimista no curto prazo, por exemplo, a Apple - que supomos estar negociando a US $ 90 - e pode comprar um máximo de 10 ações da Apple (excluímos comissões por simplicidade). A Apple também tem telefonemas de três meses com um preço de exercício de US $ 95, disponível por US $ 3. Em vez de comprar as ações, o investidor compra três contratos de opção de compra (mais uma vez ignorando as comissões).

Pouco antes de as opções de compra expirarem, suponha que a Apple esteja negociando a US $ 103, e as chamadas estão sendo negociadas a US $ 8, quando o investidor vende as chamadas. Veja como o retorno do investimento aumenta em cada caso -

Compra direta de ações da Apple: Lucro = $ 13 de ($ 103 - $ 90) x 10 ações = $ 130 = retorno de 14,4% ($ 130 / $ 900) Compra de 3 contratos de opção: Lucro = $ 8 x 100 x 3 contratos = $ 2.400 menos prêmio pago $ 900 = 166,7% de retorno de (US $ 2.400 - US $ 900) / US $ 900)

Naturalmente, o risco de comprar as chamadas, em vez das ações, é que, se a Apple não tivesse negociado acima de US $ 95 por vencimento da opção, as chamadas teriam expirado sem valor. Na verdade, a Apple teria que negociar a US $ 98 (ou seja, US $ 95 de preço de exercício + US $ 3 de prêmio pago), ou cerca de 9% a mais de seu preço quando as ligações fossem compradas, meramente para compensar o empate.

O investidor pode optar por exercer as opções de compra, em vez de vendê-las aos lucros contábeis, mas o exercício das chamadas exigiria que o investidor gerasse uma quantia substancial de dinheiro. Se o investidor não puder ou não fizer isso, ele ou ela renunciará a ganhos adicionais feitos pelas ações da Apple após o vencimento das opções.

Selecionando a opção certa para negociar.

Aqui estão algumas diretrizes gerais que devem ajudá-lo a decidir quais tipos de opções para negociar

Alta ou baixa: Você está otimista ou de baixa sobre as ações, setor ou o amplo mercado com o qual deseja negociar? Em caso afirmativo, você é rampante, moderado ou apenas um pouco otimista (ou pessimista)? Fazer essa determinação ajudará você a decidir qual estratégia de opção usar, qual preço de exercício usar e qual prazo de validade deve ser usado. Digamos que você esteja otimista em relação ao hipotético Stock XYZ, uma ação de tecnologia que está sendo negociada a US $ 46. Volatilidade: O mercado está calmo ou bastante volátil? Como cerca de Stock XYZ? Se a volatilidade implícita para XYZ não for muito alta (digamos, 20%), então pode ser uma boa idéia comprar chamadas no estoque, já que tais chamadas poderiam ser relativamente baratas. Preço de Exercício e Expiração: Como você é otimista em relação à XYZ, você deve estar confortável em comprar as chamadas em dinheiro. Suponha que você não queira gastar mais de US $ 0,50 por opção de compra e tenha a opção de fazer ligações de dois meses com um preço de exercício de US $ 49 por US $ 0,50 ou três meses com um preço de exercício de US $ 50 por US $ 0,47. Você decide ir com o último, já que acredita que o preço de exercício ligeiramente mais alto é mais do que compensado pelo mês extra até a expiração.

E se você estivesse apenas ligeiramente otimista em XYZ, e sua volatilidade implícita de 45% fosse três vezes maior que a do mercado global? Nesse caso, você pode considerar a criação de opções de compra de curto prazo para capturar receita de prêmios, em vez de comprar chamadas como no caso anterior.

Como comprador de uma opção, seu objetivo deve ser comprar opções com o vencimento mais longo possível, a fim de dar ao seu trade tempo para se exercitar. Por outro lado, quando você está escrevendo opções, vá para a menor expiração possível, a fim de limitar sua responsabilidade. Ao comprar opções, comprar as mais baratas pode melhorar suas chances de um negócio lucrativo. A volatilidade implícita de tais opções baratas provavelmente será bem baixa, e embora isso sugira que as chances de um negócio bem-sucedido são mínimas, é possível que a volatilidade implícita e, portanto, a opção esteja subvalorizada. Portanto, se o comércio der certo, o lucro potencial pode ser enorme. Opções de compra com um nível mais baixo de volatilidade implícita podem ser preferíveis a comprar aquelas com um nível muito alto de volatilidade implícita, devido ao risco de uma perda maior se o negócio não funcionar. Existe um trade-off entre os preços de exercício e as expirações das opções, como demonstrado no exemplo anterior. Uma análise dos níveis de suporte e resistência, bem como os principais eventos futuros (como um release de resultados) é útil para determinar qual preço de exercício e expiração usar. Entenda o setor ao qual a ação pertence. Por exemplo, os estoques de biotecnologia freqüentemente negociam com resultados binários quando são anunciados os resultados de testes clínicos de uma droga principal. Profundamente fora do dinheiro chamadas ou puts podem ser comprados para negociar sobre esses resultados, dependendo se um é de alta ou baixa no estoque. Obviamente, seria extremamente arriscado escrever ligações ou colocar ações da biotecnologia em torno de tais eventos, a menos que o nível de volatilidade implícita seja tão alto que a renda dos prêmios ganhos compense esse risco. Da mesma forma, faz pouco sentido comprar profundamente das chamadas em dinheiro ou colocar setores de baixa volatilidade, como serviços públicos e telecomunicações. Use opções para negociar eventos únicos, como reestruturações societárias e spin-offs, e eventos recorrentes, como lançamentos de resultados. Os estoques podem apresentar um comportamento muito volátil em torno de tais eventos, dando ao experiente operador de opções uma oportunidade de lucrar. Por exemplo, a compra de chamadas baratas com dinheiro antes do relatório de lucros de uma ação que está em uma queda acentuada pode ser estratégia lucrativa se conseguir superar as expectativas rebaixadas e subseqüentemente aumentar.

Os investidores com menor apetite de risco devem seguir estratégias básicas como compra de compra ou venda, enquanto estratégias mais avançadas, como escrever e redigir chamadas, devem ser usadas apenas por investidores sofisticados com tolerância adequada ao risco. Como as estratégias de opções podem ser adaptadas para corresponder à incerteza de risco e ao requisito de devolução, elas fornecem muitos caminhos para a lucratividade.

Divulgação: O autor não possuía nenhum dos títulos mencionados neste artigo no momento da publicação.

Opções de negociação: como usar estratégias de opções básicas.

Pontos chave.

Nesta última parte de uma série de duas partes, revisamos as estratégias básicas de negociação de opções e como elas podem ser usadas.

Descubra mais sobre chamadas longas, calls curtas, calls longas e short puts.

Descubra como você pode selecionar o preço de exercício para sua opção, dependendo do seu nível de otimismo ou baixa.

Na primeira parte desta série, Getting Started With Options, discutimos os conceitos básicos de opções como terminologia, direitos e obrigações, juros em aberto, preços, sentimento e ciclos de vencimento. Agora é hora de colocar um pouco desse novo conhecimento para trabalhar examinando algumas estratégias básicas de negociação de opções e como elas podem ser usadas.

Estratégias de negociação de opções de alta contra baixa.

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Chamadas longas.

Talvez, a estratégia de opção mais simples de entender (embora não necessariamente a mais simples com a qual obter lucro) possa ser o longo comércio de chamadas. Um longo call trade é muitas vezes a primeira estratégia de opção usada pelos investidores quando eles decidem se aventurar em opções de negociação. Infelizmente, as chamadas longas podem muitas vezes ser difíceis de negociar com lucro. No entanto, é bom discutir a estratégia porque ajuda a estabelecer as bases para estratégias de opções mais complexas.

Uma longa opção de compra é uma estratégia otimista, mas, ao contrário de um longo mercado de ações, você geralmente tem que estar certo sobre mais do que apenas a direção do estoque subjacente a ser lucrativo. Como discutimos na primeira parte desta série, o preço de uma opção é baseado em muitos componentes. Três desses componentes são: (1) tipo de opção (call vs. put), (2) o preço de exercício da opção e (3) a quantidade de tempo até que a opção expire. Para lucrar com um longo call trade, você precisará estar certo sobre a direção do movimento do preço da ação subjacente e o número de pontos que ele move nessa direção, bem como quanto tempo leva para fazer a mudança. Ocasionalmente, você pode ser lucrativo se estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha quase nunca é suficiente.

Antes de decidir entrar em qualquer estratégia de opção, é importante fazer alguns cálculos simples para encontrar o ganho máximo, a perda máxima e os pontos de equilíbrio (preço da ação / índice subjacente onde não há ganho nem perda) para o negócio. . A fórmula para esses cálculos em uma longa negociação de chamadas (assumindo que a posição é mantida até a expiração) e uma representação visual de um gráfico de lucros e perdas são ilustradas abaixo:

Long 1 XYZ Jan 50 Call @ $ 3.

Ganho Máximo = ilimitado.

Perda máxima = US $ 300 (3,00 prêmio da opção pago x 100 compartilhamentos por contrato)

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + prémio de opção 3.00)

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda potencial máxima em um longo call trade é o preço pago pela opção, o potencial de lucro é teoricamente ilimitado. No entanto, tenha em mente que, como a opção tem vida útil limitada, o estoque subjacente precisará subir o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e, possivelmente, até compensar as mudanças na volatilidade. Esses fatores trabalham contra o proprietário de uma opção longa, resultando em um cenário de lucros e perdas muito mais difícil do que você imagina.

Chamadas curtas.

Embora eu não recomende o uso de chamadas curtas (nuas), e elas seriam particularmente inapropriadas para operadores de opções inexperientes ou negociadores sem capital de risco substancial, acho que é útil ilustrar como a venda de uma chamada cria um cenário de lucros e prejuízos isso é exatamente o oposto da longa chamada. Veja um exemplo:

Curto 1 XYZ Jan 50 Call @ $ 3.

Ganho Máximo = US $ 300 (3,00 prêmio da opção recebido x 100 compartilhamentos por contrato)

Perda máxima = ilimitada.

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + prémio de opção 3.00)

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento. Uma operação de call descoberto (nu) é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se a ação cair no preço) é limitado ao prêmio recebido no momento da venda da opção, o risco ascendente é ilimitado. Para inserir uma negociação de chamada não coberta, você precisará do nível de aprovação de opção mais alto disponível na Schwab (nível 3) e deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de margem mais altos dessa estratégia.

Semelhante a um longo comércio de chamadas, uma negociação longa é relativamente simples. Embora transações com venda longa possam ser difíceis de negociar com lucro, também vale a pena discutir a estratégia como base para estratégias de opções mais complexas.

Uma opção de venda longa é uma estratégia de baixa, mas ao contrário de um curto comercio de ações, você geralmente tem que estar certo sobre mais do que apenas a direção do estoque subjacente para ser lucrativo. Tal como acontece com chamadas longas, para ser rentável, você precisará estar certo sobre a direção do movimento do preço das ações e a magnitude e o prazo. Você pode ocasionalmente ser lucrativo se estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha quase nunca é suficiente.

Tal como acontece com as chamadas longas, antes de decidir entrar numa negociação longa, certifique-se de que encontra o ganho máximo, a perda máxima e os pontos de equilíbrio. A fórmula para estes cálculos em uma negociação longa e uma representação visual de um gráfico de lucros e perdas são ilustrados abaixo:

Longo 1 XYZ Jan 50 Coloque @ $ 3.

Ganho máximo = US $ 4.700 (50 preço de exercício - 3,00 prêmio da opção x 100 ações por contrato)

Perda máxima = US $ 300 (3,00 prêmio da opção pago x 100 compartilhamentos por contrato)

Ponto de equilíbrio = 47 (preço de exercício 50 - prémio de opção 3.00)

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em uma negociação de longo prazo é o preço pago pela opção, o potencial de lucro, à medida que a ação cai no preço, é significativo. No entanto, tenha em mente que, como a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente precisará ser reduzido o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e possivelmente até mesmo mudanças na volatilidade. Esses fatores trabalham contra o proprietário de uma opção longa, resultando em um cenário de lucros e perdas muito mais difícil do que você imagina.

Puts curtos.

Embora as opções de venda a descoberto (naked) não sejam tão arriscadas quanto as chamadas short (naked), elas ainda não são uma estratégia para operadores de opções inexperientes ou para traders sem capital de risco substancial. A venda de um put cria um cenário de lucro e perda que é exatamente o oposto do put longo. Veja um exemplo:

Curto 1 XYZ Jan 50 Coloque @ $ 3.

Ganho Máximo = US $ 300 (3,00 prêmio da opção recebido x 100 compartilhamentos por contrato)

Perda máxima = US $ 4.700 (50 preço de exercício - 3,00 prêmio da opção x 100 ações por contrato)

Breakeven = 47 (preço de exercício 50 - prémio de opção 3.00)

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento.

Uma operação de venda a descoberto é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se a ação aumentar de preço) é limitado ao prêmio recebido no momento da venda, o risco de queda pode aumentar até que a ação chegue a zero. Para entrar em uma operação de venda a descoberto, você precisará não apenas do mais alto nível de aprovação de opções disponível na Schwab (nível 3), mas também deve ter fundos substanciais para atender aos altos requisitos de margem dessa estratégia.

Selecionando seu preço de exercício.

Quando apresentados às opções, muitos traders não têm dificuldade em entender as características de risco / recompensa das opções, mas muitas vezes têm dificuldade em decidir quais preços de exercício usar. Se esses preços de greve estão dentro, fora ou em cima, o dinheiro afetará a magnitude do movimento subjacente necessário para alcançar a lucratividade e também determinará se o negócio pode ser lucrativo se o estoque subjacente permanecer inalterado. As tabelas abaixo ilustram como estruturar adequadamente uma negociação de opção longa ou curta para corresponder ao seu nível de otimismo ou baixa.

Por exemplo, se você é extremamente otimista, você pode querer considerar chamadas longas fora do dinheiro (OOTM) ou in-the-money (ITM). Tenha em mente que ambos geralmente exigirão um movimento de alta no estoque subjacente de extrema magnitude para atingir a lucratividade. Por outro lado, se você estiver apenas um pouco otimista, poderá considerar as chamadas longas do ITM ou os lançamentos curtos do OOTM, sendo que o último pode ser lucrativo sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções otimistas.

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Da mesma maneira, se você é extremamente pessimista, pode querer considerar chamadas curtas fora do dinheiro (OOTM) ou chamadas curtas dentro do dinheiro (ITM). Tenha em mente que ambos geralmente exigirão um movimento de baixa de extrema magnitude no estoque subjacente, a fim de alcançar a lucratividade. Por outro lado, se você estiver apenas ligeiramente pessimista, poderá considerar as opções de compra longa do ITM, ou chamadas curtas OOTM, sendo que a última pode ser lucrativa sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções de baixa.

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Como na maioria das estratégias de opções, quanto maior o movimento subjacente necessário, maior o potencial de lucro, mas também é menos provável que um lucro seja obtido. No caso de short stacks da OOTM e short calls da OOTM, porque a rentabilidade é possível sem movimento no estoque subjacente, o lucro potencial provavelmente será muito pequeno. No entanto, o risco desses negócios é extremamente alto, e é por isso que eu não recomendo chamadas ou opções não atendidas. O uso de spreads de crédito é uma alternativa muito mais segura, enquanto geralmente fornece apenas um potencial de lucro ligeiramente menor.

Espero que, até agora, você tenha aprendido que pode assumir uma posição de alta ou de baixa em um instrumento subjacente (ações, fundos negociados em bolsa [ETF] ou um índice) usando chamadas ou puts. Isso simplesmente depende de você comprar ou vender primeiro. Outro conceito importante a ser entendido é que, quando você une ações e opções, seu sentimento sobre o estoque subjacente não muda; você está simplesmente usando a etapa de opção da estratégia para proteger sua posição ou ajudar a gerar receita adicional. A tabela abaixo ajuda a ilustrar esse ponto.

Emparelhamento de ações e opções.

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

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Muitas pessoas que se envolvem com Opções Binárias têm objetivos e expectativas completamente irrealistas em relação ao que podem realisticamente atingir a negociação. Eles têm a visão de que eles meramente precisam fazer algumas transações por dia e sua conta bancária crescerá exponencialmente.

Na verdade, isso foi provavelmente como resultado dos muitos golpes de opção binária que pareciam sujar a internet. Isso fez com que muitos novos operadores pensassem que eles estavam investidos em algum tipo de produto revolucionário, onde as regras simples de risco e retorno não se aplicavam.

Nos mercados financeiros, a hipótese do mercado eficiente afirma que os mercados são perfeitamente eficientes. O que isto implica é que os comerciantes são recompensados ​​mais em lucro para assumir mais riscos. Se houver uma situação em que os retornos não sejam mais ou menos iguais aos riscos, eles serão rapidamente eliminados do mercado.

Além disso, ter objetivos psicologicamente irrealistas de retorno pode dificultar a tomada de decisões comerciais eficazes. Por exemplo, se você for & # 8220; apenas & # 8221; alcançando 10% ao mês, você pode achar que seu desempenho está longe do que é razoável. Você começa então a assumir mais riscos e a usar estratégias realmente ineficientes e perigosas.

Portanto, você precisa ter as metas corretas e os objetivos de retorno em vigor quando negociar opções binárias. Mesmo se você for "apenas" & # 8221; capaz de obter retornos de 10% por mês em seus objetivos de negociação, isso deve ser considerado de forma positiva. Provavelmente ainda é melhor que os retornos esperados no S & P 500 ou no FTSE 100.

Comece do básico.

Opções binárias são instrumentos derivativos de outros ativos. Isso significa que seu valor é derivado daquele de algum outro ativo subjacente, como patrimônio ou forex. Portanto, antes que você possa realmente negociar as opções binárias de maneira lucrativa, você precisa ter uma compreensão básica do que impulsiona o preço do ativo subjacente e como negociá-lo.

Isso significa que você precisará aperfeiçoar seu conhecimento dos princípios econômicos básicos, bem como o impacto de vários fatores nas classes de ativos. Qual é a relação de paridade da taxa de juros e como os anúncios da taxa de juros movimentarão o dólar em euro? Como os últimos resultados de resultados da empresa terão impacto sobre o preço das ações de algumas das maiores empresas?

Isso não requer uma análise aprofundada e Economia / Finanças são vastas disciplinas que incorporam vários conceitos diferentes que não são relevantes. É meramente exigido que um operador de opções binárias saiba o que poderia mover a agulha e causar impacto no preço do ativo enquanto eles estão negociando.

Você também deve decidir qual classe de ativos é a mais interessante para você negociar. Estoques e ações são mais & # 8220; tradicional & # 8221; como as pessoas têm uma ideia clara do que a empresa faz e geralmente há uma lista definida de fatores que afetarão o preço das ações. No entanto, se você gostaria de negociar fora de horas ou durante a noite, os mercados de Forex estão quase sempre abertos, o que lhe permitiria negociar opções binárias depois do trabalho.

Também é importante para o comerciante se concentrar em um determinado tipo de ativo e, possivelmente, até mesmo um ativo individual. Isso ocorre porque os comerciantes que são capazes de se especializar e se concentrar em apenas um ativo são geralmente mais proficientes nisso. Se um comerciante é capaz de estudar tudo o que há para saber sobre esse ativo, então eles podem ser muito mais rentáveis ​​fazê-lo. Embora isso possa parecer bastante estreito para um indivíduo de mente aberta, o objetivo principal é a rentabilidade e na negociação não pode ser realmente um 'jack of all trades'.

Entenda as opções binárias.

Depois de ter uma ideia de qual ativo subjacente você deseja negociar e como ele se movimenta, você precisa dedicar um tempo para entender os fundamentos das opções binárias. As opções binárias OTC (de balcão) tradicionais que são negociadas em Wall Street são de fato instrumentos bastante exóticos e complicados. Há vários fatores que afetam o preço dessas opções.

No entanto, para negociar opções binárias com lucro, a teoria subjacente não é realmente necessária. No entanto, saber exatamente como as estruturas de pagamento funcionam, bem como todas as entradas, é essencial. Há também vários tipos diferentes de opções binárias que o trader pode utilizar em alguns corretores. Saber como cada um deles é usado combinado com as estratégias que mencionamos abaixo pode realmente melhorar sua lucratividade. Existem inúmeros recursos de educação de opções binárias on-line para você ler.

Negocie com uma estratégia.

É nesse ponto que quase toda a lucratividade de novos traders tende a bater. Eles simplesmente pulam para a negociação de opções binárias sem ter nenhuma estratégia. Muitos comerciantes tratam as negociações como jogos de azar e apenas entram e saem de negociações com base no sentimento de que o mercado se moverá na direção que eles assumiram. Embora alguns traders possam desfrutar deste tipo de negociação, aqueles que querem realmente ser lucrativos precisam ser estruturados.

Quando se trata de desenvolver uma estratégia de negociação, não há um tamanho único para todos. As estratégias de negociação geralmente são divididas em dois tipos diferentes. Estas são estratégias técnicas e estratégias fundamentais. São sinônimos de análise técnica e fundamental que é o estudo dessas estratégias.

A análise fundamental é o estudo dos fatores econômicos subjacentes por trás do ativo. Esses fatores fundamentais são coisas como taxas de juros, PIB, inflação e balanço de pagamentos quando se olha para o Forex. Eles também são números como ganhos, índices e análise financeira ao analisar ações e patrimônio líquido. Se você é do tipo de trader que gosta de analisar profundamente números e negociar em um prazo ligeiramente mais longo, então você estaria mais interessado na análise fundamental.

A análise técnica é o estudo de gráficos, indicadores e níveis de preços-chave. Baseia-se na crença de que as tendências seguem o mesmo padrão com regularidade. Assim, eles estudam gráficos diferentes e aprendem a identificar os principais níveis de resistência / suporte. Esta estratégia é mais focada no curto prazo e é usada em grande parte por day traders. Se você está interessado em negociar rápido e tem um olhar atento para os padrões, em seguida, a análise técnica pode ser de interesse para você.

Naturalmente, os melhores traders têm uma compreensão de ambos e não trocam apenas uma estratégia isoladamente. Você precisaria ter uma compreensão vaga de como os números fundamentais gerais guiarão as opções binárias que você pode estar negociando com uma estratégia baseada em técnicas.

Além das estratégias de negociação, você também tem que ter uma estratégia de gerenciamento de dinheiro eficaz. Essa estratégia pode realmente impactar a lucratividade das opções binárias. Um comerciante não pode simplesmente investir um montante contínuo de fundos ao negociar opções binárias. Eles precisariam decidir quanto deveriam investir com base em vários fatores. É também aqui que entra a disciplina. A emoção pode muitas vezes levar um profissional a investir mais ou menos do que deveria, o que se baseia em factores que nada têm a ver com os números, "medo". e & # 8220; ganância & # 8221; .

Encontre o corretor certo.

Onde a maioria dos comerciantes vê sua queda de rentabilidade é quando eles usam um corretor desonesto ineficaz, ou pior ainda. É provavelmente por isso que tantas pessoas têm medo de investir com esses instrumentos. Há uma série de histórias sobre golpes de opções binárias que levaram alguns traders a desistirem de negociar todos juntos.

Isso é lamentável, pois um pouco de devida diligência no corretor poderia ter ido longe. Não se trata apenas de pular com o primeiro corretor que lhe dá uma chamada e oferece-lhe infinitas riquezas. Trata-se de experimentar vários corretores diferentes e fazer todas as perguntas realmente importantes.

Quando você está decidindo quais corretores de opções binárias devem usar, certifique-se de que algumas caixas fundamentais estejam marcadas. O corretor é regulado? Quais são suas políticas com relação a saques e quais são os spreads? Mais importante, quais ferramentas eles têm em sua plataforma e é funcional? Se a maioria dos traders fizer essas perguntas, eles melhorarão muito a rentabilidade da negociação.

Claro, encontrar um corretor que marque essas caixas é ótimo, mas você não pode ter certeza de que este é realmente o melhor corretor ou plataforma para você. É aí que a conta de demonstração de opções binárias pode ser extremamente útil. Isso não só lhe dá a chance de ver quão eficiente e funcional é a plataforma de corretagem, mas também permite que você tenha uma noção melhor de como o corretor opera.

Da mesma forma, como a conta de demonstração é gratuita, você pode abrir quantos desejar com outros corretores. Você pode testar vários corretores diferentes e ver qual plataforma funciona melhor para o seu estilo de negociação. Outro grande benefício de uma conta de demonstração é que ela permite que você pratique suas estratégias de negociação mencionadas acima de maneira não ameaçadora.

A maioria dos corretores lhe daria mais fundos de demonstração se você fosse acabar e, portanto, não há desvantagem em usar uma conta demo para o conteúdo do seu coração. Também lhe permite a oportunidade de adaptar a sua estratégia de negociação e ajustá-la caso não consiga atingir os lucros que desejará. Pode ser um clichê, mas na negociação de opções binárias como em qualquer outra disciplina, a prática torna-se perfeita.

Persistência à lucratividade.

Uma das maneiras mais importantes de negociar opções binárias é através da persistência. Pode haver momentos em que uma estratégia usada anteriormente não funcionou de acordo com o planejado. Isso às vezes não é resultado de sua negociação, mas devido a condições anormais de mercado. Isso não deve impedi-lo de negociar mais. Até mesmo alguns dos melhores traders do mundo passaram por períodos de perdas. No entanto, eles às vezes retornam com um retorno vigoroso e lucrativo.

Quando você teve um período de perdas, isso poderia ser apenas temporário. Os mercados muitas vezes tendem a reverter para uma linha de tendência de média e de longo prazo. Assim, se a sua estratégia tiver sido lucrativa ao longo de um determinado período de tempo no passado, então uma perda de curto prazo deve ser analisada no contexto de um horizonte de longo prazo. Esta é outra razão muito importante por que você não deve ter horizontes de tempo pouco realistas como sua expectativa.

Às vezes, uma estratégia em si se rompe e o que funcionou no passado não é mais o caso. Isso também não deve ser um motivo para você jogar a toalha. Trading é uma experiência de aprendizado sem fim, com oportunidades para refinar ou adaptar sua estratégia em cada esquina. Tente entender por que sua abordagem de negociação não está mais funcionando, pense se ela precisa ser descartada ou apenas adaptada.

A negociação de opções binárias de forma lucrativa também requer desenvolvimento constante. Como um comerciante on-line que geralmente opera por conta própria, geralmente há uma falta de interação que é um padrão em outros setores. É por isso que as comunidades comerciais, como o Binary Trading Club, são uma ótima maneira de interagir com outros comerciantes. Isso lhe dará a oportunidade de trocar ideias com outros traders e pedir ajuda para moldar sua estratégia de negociação de opções binárias e torná-la lucrativa.

Você sabe como medir o risco?

Estrategista de opções, The Oxford Club Quinta-feira, 16 de março de 2017.

Gerenciando as notas do editor: As opções negociadas em bolsa podem ajudá-lo a gerenciar seu risco de investimento e gerar um caixa sério. Mas a maioria dos investidores não entende como eles funcionam e não sabem como negociá-los. Se você está curioso sobre as opções, o artigo de hoje é para você.

É o primeiro de uma série educacional multipartes do estrategista de opções do clube, Karim Rahemtulla. A melhor parte? Karim não vai mostrar apenas como as opções funcionam, mas ele também lhe dará a chance de colocar suas estratégias de negociação seguras para funcionar nas próximas semanas. Certifique-se de ficar atento para mais detalhes & # 8230;

Eu lembro de estar na minha mesa há 27 anos atrás. Eu era o CFO de uma corretora no sul da Flórida. Nós limpamos nossas operações através do agora extinto Bear Stearns, um megaplayer de Wall Street naquela época.

Toda semana, eu cortava cheques para nossos corretores. Estes não eram seus salários normais, mas adiantamentos em comissões. Eu fiz reconciliações para necessidades líquidas de capital diariamente, às vezes com mais frequência, para ter certeza de que éramos melhores do que solventes o tempo todo e que meus negociantes não estavam assumindo riscos indevidos.

Havia um senhor mais velho em particular & # 8211; ele era um comerciante e um corretor & # 8211; Eu vou chamá-lo de Dave. Dave adorava opções, e ele era muito bom em ganhar dinheiro com elas.

Ao contrário dos outros corretores que se concentravam em ações e títulos, Dave negociava apenas opções. E não foi apenas um tipo de comércio & # 8230; Ele usava spreads, estrangulamentos, puts, calls, borboletas, put sells, call calls nuas e cobria as chamadas de algumas ações de seus clientes. Seu repertório variou a gama.

Não fez nenhum sentido para mim. Eu não era um corretor e, na época, eu não tinha experiência em negociar nem explicar a diferença entre uma compra e uma chamada para um cliente.

Tenho certeza que muitos de vocês se sentem da mesma forma agora. Se você é novato em opções, provavelmente já pensou em "# 8230" o que diabos é uma opção de qualquer maneira? Por que o mercado de opções existe? E pior, por que as pessoas perdem opções de negociação de dinheiro?

As perguntas são infinitas. E na época, eu queria saber as respostas para essas perguntas também!

O básico para iniciantes.

Levará algumas semanas, mas eu estou começando uma série de "opções para iniciantes" do Wealthy Retirement para cobrir tudo o que você precisa saber.

Porque, se você tem tempo, eu gostaria de compartilhar minha experiência, dissipar os mitos e ensinar-lhe como negociar opções lucrativas.

Você não pode se tornar um especialista. Você pode nunca tocar uma opção em sua vida. Ou você pode se tornar como eu & # 8230; um crente em opções como uma maneira de aumentar sua renda, riqueza e compreensão dos mercados.

Esta série pode até ajudá-lo a entender por que o mercado imobiliário caiu tanto durante 2007 a 2009 & # 8230; e por que poderia facilmente ser tão ruim novamente.

Vamos começar com um pouco de história & # 8230;

Opções foram em torno de sempre. São contratos derivados de ativos físicos subjacentes. É aí que o termo "derivado" vem. Uma opção é um tipo de "derivado" e é basicamente criada a partir do nada.

Sem um ativo subjacente (ou evento para os propósitos do exemplo a seguir), não pode haver uma opção. Pense em apostar em um jogo. Se não há jogo, em que você apostaria?

A opção é a aposta.

Ou pense em comprar uma casa. Você coloca um depósito para garantir o direito de comprar uma casa a um determinado preço até uma certa data.

Se não o comprar, perde o seu depósito. Se o valor da casa aumentar antes de fechar a venda, seu depósito vale mais. Se o preço cair mais baixo, o seu depósito de repente se torna mais caro para você em relação ao preço de mercado da casa.

Tudo o que acabei de mencionar é uma opção.

Para girar de outra forma, pense no que costumava acontecer em alto mar & # 8230;

Os comerciantes financiariam um navio que transportava carga. A maioria dos navios conseguiu atravessar a jornada intacta. Outros naufragaram, se perderam ou foram atacados por piratas.

Para o comerciante permanecer no negócio, ele tinha que descobrir qual era o seu risco. Toda vez que ele queria compensar o risco, digamos, tomando uma rota mais longa, mas mais segura, isso lhe custaria mais & # 8230; mas suas chances de sucesso foram maiores também.

Foi um trade-off. Seguro para segurança.

Sua carga valia o mesmo que a de seus concorrentes, mas o ato de pagar mais seguro significava que seu lucro era menor.

Risco calculado.

A tomada de decisões com base no risco era apenas um modo de vida. Ninguém colocou um número nele. Ninguém criou uma fórmula para isso.

Isto é, até o matemático francês Louis Bachelier começar a juntar números e fórmulas no início do século XIX & # 8230;

Mas foi só na década de 1970 que dois economistas ganhadores do Prêmio Nobel, Myron Scholes e Bob Merton & # 8211; juntamente com Fischer Black, que morreu antes do prêmio ser concedido (o Comitê Nobel não concede prêmios postumamente) & # 8211; surgiu com um modelo que mede o risco.

Foi a gênese do modelo de precificação de opções, a base subjacente para todas as opções de preços, públicos e privados. E em 1997, tanto Merton quanto Scholes foram premiados por seu trabalho. (Você pode ler o release aqui.)

Veja como é o modelo deles, a fórmula de Black-Scholes.

Mesmo se você tiver um histórico de finanças como eu, provavelmente ainda parece uma besteira!

Na próxima semana, eu vou decifrar a fórmula para você em termos muito mais fáceis de entender.