Como iniciar uma empresa de investimento forex

Tutorial Forex: Como negociar & amp; Abra uma conta de Forex.
Então, você acha que está pronto para negociar? Certifique-se de ler esta seção para saber como você pode configurar uma conta Forex para começar a negociar moedas. Também mencionaremos outros fatores dos quais você deve estar ciente antes de dar este passo. Em seguida, discutiremos como negociar o forex e os diferentes tipos de pedidos que podem ser feitos.
Abrindo uma conta de corretagem Forex.
Negociação forex é semelhante ao mercado de ações, porque os indivíduos interessados ​​em negociação precisam abrir uma conta de negociação. Como o mercado de ações, cada conta de forex e os serviços que oferece diferem, por isso é importante que você encontre o caminho certo. Abaixo, falaremos sobre alguns dos fatores que devem ser considerados ao selecionar uma conta de forex.
Alavancagem é basicamente a capacidade de controlar grandes quantidades de capital, usando muito pouco do seu próprio capital; quanto maior a alavancagem, maior o nível de risco. A quantidade de alavancagem em uma conta difere dependendo da própria conta, mas a maioria usa um fator de pelo menos 50: 1, com alguns chegando a 250: 1. Um fator de alavancagem de 50: 1 significa que, para cada dólar que você possui em sua conta, você controla até US $ 50. Por exemplo, se um comerciante tiver US $ 1.000 em sua conta, o corretor emprestará US $ 50.000 a essa pessoa para negociar no mercado. Essa alavancagem também faz a sua margem, ou o valor que você tem que ter na conta para negociar uma certa quantia, muito baixa. Em ações, a margem é geralmente de pelo menos 50%, enquanto a alavancagem de 50: 1 é equivalente a 2%.
Alavancagem é vista como um grande benefício da negociação forex, pois permite que você faça grandes ganhos com um pequeno investimento. No entanto, a alavancagem também pode ser extremamente negativa se uma negociação se mover contra você, porque suas perdas também são amplificadas pela alavancagem. Com esse tipo de alavancagem, existe a possibilidade real de que você pode perder mais do que investiu - embora a maioria das empresas tenha impedimentos para impedir que uma conta se torne negativa. Por esse motivo, é vital que você se lembre disso ao abrir uma conta e que, ao determinar a alavancagem desejada, você compreenda os riscos envolvidos.
Comissões e Honorários.
Outro grande benefício das contas forex é que a negociação dentro delas é feita sem comissão. Isso é diferente das contas de patrimônio, em que você paga ao corretor uma taxa para cada negociação. A razão para isso é que você está lidando diretamente com os criadores de mercado e não tem que passar por outras partes, como corretores.
Isso pode parecer bom demais para ser verdade, mas tenha certeza de que os criadores de mercado ainda estão ganhando dinheiro cada vez que você negocia. Lembre-se da oferta e pergunte da seção anterior? Cada vez que uma negociação é feita, são os criadores de mercado que capturam o spread entre esses dois. Portanto, se a oferta / pedido de moeda estrangeira for 1.5200 / 50, o formador de mercado capta a diferença (50 pontos base).
Se você está planejando abrir uma conta forex, é importante saber que cada empresa tem diferentes spreads sobre pares de moedas estrangeiras negociados através deles. Embora muitas vezes eles sejam diferentes em apenas alguns pips (0,0001), isso pode ser significativo se você trocar muito ao longo do tempo. Portanto, ao abrir uma conta, certifique-se de descobrir o spread de pip que ela tem em pares de moedas estrangeiras que você está procurando negociar.
Existem muitas diferenças entre cada empresa forex e as contas que elas oferecem, por isso é importante rever cada uma antes de se comprometer. Cada empresa oferecerá diferentes níveis de serviços e programas, juntamente com taxas acima e além dos custos reais de negociação. Além disso, devido à natureza menos regulamentada do mercado forex, é importante ir com uma empresa respeitável. (Para obter mais informações sobre o que procurar ao abrir uma conta, leia Wading Into The Currency Market. Se você não estiver pronto para abrir uma conta de "dinheiro real", mas quiser tentar sua negociação forex, leia Demo Before You Dive In .)
Agora que você conhece alguns fatores importantes a ter em conta ao abrir uma conta de forex, vamos dar uma olhada no que exatamente você pode negociar dentro dessa conta. As duas principais formas de negociar no mercado de moedas estrangeiras são a simples compra e venda de pares de moedas, onde você usa uma moeda longa e a outra curta. A segunda maneira é através da compra de derivativos que rastreiam os movimentos de um par de moedas específico. Ambas as técnicas são muito semelhantes às do mercado de ações. A maneira mais comum é simplesmente comprar e vender pares de moedas, da mesma forma que a maioria das pessoas compra e vende ações. Nesse caso, você espera que o valor do par mude de maneira favorável. Se você for comprado um par de moedas, você está esperando que o valor do par aumente. Por exemplo, digamos que você tomou uma posição comprada no par USD / CAD - você ganhará dinheiro se o valor desse par subir, e perderá dinheiro se cair. Esse par aumenta quando o dólar dos EUA aumenta de valor em relação ao dólar canadense, portanto, é uma aposta no dólar americano.
A outra opção é usar produtos derivados, como opções e futuros, para lucrar com mudanças no valor das moedas. Se você comprar uma opção em um par de moedas, você está ganhando o direito de comprar um par de moedas a uma taxa definida antes de um ponto definido no tempo. Um contrato de futuros, por outro lado, cria a obrigação de comprar a moeda em um determinado ponto no tempo. Ambas as técnicas de negociação geralmente são usadas apenas por traders mais avançados, mas é importante pelo menos estar familiarizado com elas. (Para mais detalhes, tente Começar em Opções de Forex e nossos tutoriais, Estratégias de Spread de Opções e Tutorial Básico de Opções.)
Um trader que queira abrir uma nova posição provavelmente usará uma ordem de mercado ou uma ordem de limite. A incorporação desses tipos de pedidos permanece a mesma de quando eles são usados ​​nos mercados de ações. Uma ordem de mercado dá a um negociador forex a capacidade de obter a moeda a qualquer taxa de câmbio que esteja sendo negociada atualmente no mercado, enquanto uma ordem de limite permite que o trader especifique um determinado preço de entrada. (Para uma breve atualização desses pedidos, consulte Os princípios básicos da entrada de pedidos.)
Comerciantes forex que já possuem uma posição aberta podem querer considerar o uso de uma ordem de take-profit para garantir lucro. Digamos, por exemplo, que um trader esteja confiante de que a taxa GBP / USD chegará a 1.7800, mas não tem tanta certeza de que a taxa poderá subir mais. Um operador poderia usar uma ordem take-profit, que fecharia automaticamente sua posição quando a taxa chegasse a 1,7800, bloqueando seus lucros.
Outra ferramenta que pode ser usada quando os comerciantes mantêm posições em aberto é a ordem de stop-loss. Esta ordem permite que os negociadores determinem quanto a taxa pode diminuir antes que a posição seja fechada e mais perdas sejam acumuladas. Portanto, se a taxa GBP / USD começar a cair, um investidor pode colocar um stop-loss que irá fechar a posição (por exemplo, em 1.7787), a fim de evitar novas perdas.
Como você pode ver, o tipo de ordens que você pode entrar em sua conta de negociação forex são semelhantes aos encontrados em contas de capital próprio. Ter um bom entendimento dessas ordens é crítico antes de fazer sua primeira troca.

Começando um fundo de Forex.
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Boas-vindas, hoje é Quarta, 11 Abr 2018, 04:03 Times around the world & raquo;
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Começando um fundo de Forex.
As condições do mercado nunca foram melhores para a criação de um fundo cambial. O número de fundos cambiais e os investidores correspondentes cresceram como resultado da expansão dos mercados de clientes.
Portanto, os comerciantes interessados ​​em iniciar um fundo forex (ou gerenciar contas de clientes) devem.
familiarizar-se com a paisagem legal, como eles consideram ganhar a vida nisso.
setor de varejo rentável. Um experiente e disciplinado gerente de fundos de forex pode ganhar um.
rendimento substancial. A maioria dos fundos forex para os quais prestamos serviços são pequenos. Nós frequentemente.
encontrar pessoas que foram negociando contas para os outros & quot; sob a tabela & quot; e agora quero formalizar seus arranjos.
Uma vantagem fundamental para começar um fundo de forex é que o gestor do fundo pode aceitar legalmente.
compensação por seus serviços de negociação e consultoria. Em muitos casos, o gestor do fundo pode anunciar legalmente seus serviços também. Essa compensação pode fornecer um excelente complemento para uma renda existente ou pode permitir que o comerciante trabalhe como consultor remunerado de forex em tempo integral. Em nossa experiência, muitos gerentes de fundos estrangeiros também mantêm seus "empregos diários". por um tempo até que estejam certos de que este é o negócio que querem estar. As condições do mercado nunca foram melhores para a criação de um fundo cambial. Se você deseja criar um fundo ou apenas investir em um, é uma boa idéia entender o básico.
Está executando um fundo rentável?
Os gestores de fundos Forex exigem tipicamente taxas de gestão de% a 2% dos ativos sob gestão (AUM), bem como honorários por desempenho de 20% dos ganhos líquidos. Essa renda pode ser substancial. Se você tivesse apenas US $ 2 milhões e 1% de administração e 20% de taxa de desempenho, teria uma receita de administração de US $ 140.000 (US $ 2 milhões x 1%) e (assumindo desempenho de 30%) receita de prestação de serviço de US $ 120.000. ($ 2 milhões de AUM x 30% de desempenho = $ 600.000 x 20%). Se você tivesse US $ 5 milhões em administração, teria uma receita combinada de US $ 350.000. Se você tivesse US $ 1 bilhão, você teria US $ 60 milhões em taxas combinadas (assumindo um desempenho de 20% do fundo).
Fundos não são para a pele fina; existem muitos riscos reais. Nesta época de mudanças de humor globais, todas as apostas estão desativadas. O dinheiro investido em um fundo cambial deve ser verdadeiramente discricionário. Um fundo é tão bom quanto seus conselheiros, então o risco humano é significativo. Ganância e ego muitas vezes superam a integridade e a ética.
Em 2008, há também uma notável tendência de aumento na revisão de fundos por parte de investidores e contrapartes (por exemplo, corretores de primeira linha, administradores de fundos e auditores). Os fiduciários têm o dever de realizar a devida diligência para assegurar que as decisões de investimento de um fundo sejam sólidas e compatíveis com os perfis de risco de seus clientes. As perspectivas podem submeter uma lista de verificação de due diligence à administração, solicitando informações abrangentes sobre todos os aspectos importantes da organização, operação e gerenciamento do fundo. Perspectivas podem buscar reuniões com os funcionários do.
fundo e outras pessoas significativamente envolvidas nos negócios do fundo.
Como funciona um fundo de forex?
Um fundo cambial requer infraestrutura na forma de entidades corporativas. Nos Estados Unidos, usamos uma sociedade limitada como o fundo e usamos uma corporação S (ou LLC) como o sócio geral (e assessor de forex) da sociedade limitada. Quando estabelecido fora dos Estados Unidos, tanto o fundo cambial quanto seu consultor são constituídos como empresas em um país com imposto baixo ou nulo ou outra jurisdição.
Um CTA (conselheiro de negociação de commodities) gerencia contas individuais, enquanto um CPO (operador de pool de commodities) administra um fundo (também chamado de "pool"). Em nossa experiência, muitas pessoas perdem o interesse em uma empresa de contas gerenciadas quando passam pela dificuldade administrativa de gerenciar contas separadas. No entanto, alguns escolhem ser ambos.
Publicidade e Atração de Investidores.
A menos que listado em uma bolsa de valores reconhecida, um fundo cambial não pode anunciar para solicitar novos investidores no fundo. No entanto, as contas de gerenciamento de um comerciante forex podem anunciar seus serviços de conta gerenciada. Alguns países têm regras semelhantes às dos Estados Unidos a esse respeito. Os potenciais investidores no fundo gostam de ver que você investiu seu próprio capital no fundo. Também é uma boa idéia mostrar aos clientes em potencial que você cobra taxas sujeitas a uma taxa mínima, o que significa que você ganha honorários somente quando os lucros de negociação excedem uma porcentagem mínima.
Um investidor em um fundo cambial deve ser sofisticado o suficiente para entender os riscos associados.
com negociação forex. Muitos investidores estariam interessados ​​em fundos cambiais se tivessem o.
oportunidade. Porque publicidade do fundo e quaisquer outras comunicações não pessoais são.
proibida, e a mídia tem divulgado os riscos sobre os benefícios, os investidores devem ser procurados de maneiras mais diretas e criativas. Um comerciante pode achar que, além de familiares e amigos íntimos, muitos colegas e conhecidos casuais podem ser potenciais investidores. Se você estiver interessado em obter investidores para o seu fundo, seus esforços de venda devem ser direcionados pessoalmente para investidores que são conhecidos por você. Publicidade e quaisquer outras comunicações não pessoais são proibidas. Para o comerciante de forex que quer trocar por sua família e amigos, isso obviamente não é problema algum. Uma vez que o fundo cambial é um veículo ideal para reunir os recursos de um pequeno grupo de investidores, os fundos cambiais podem ser especialmente atraentes.
Como faço para criar um fundo cambial?
Em 2008, os comerciantes forex continuam posicionados para lançar rapidamente um fundo de forex sem muita burocracia. Em suma, iniciar um fundo de forex significa contratar um consultor jurídico com a experiência adequada para preparar os documentos necessários e fornecer-lhe conselhos fiscais e regulamentares. Você terá que trabalhar em estreita colaboração com seu advogado para preparar o memorando de colocação privada (PPM), o contrato de sociedade limitada do fundo e o contrato de subscrição. Um fundo forex pode ser desenvolvido e lançado dentro de 2 semanas (de forma expedita), mas o tempo normal de desenvolvimento é de cerca de 4 semanas. Os fundos offshore, embora possam ser incorporados rapidamente, demoram um pouco mais para serem estabelecidos devido ao tempo necessário para abrir uma conta bancária e de corretagem para o fundo.
Existem duas maneiras de negociar moedas estrangeiras e têm taxas de imposto diferentes. & ldquo; Contratos em moeda estrangeira & quot; são tributados pela Seção 988 do Internal Revenue Code. Futuros de moeda, também conhecidos como "contratos futuros regulamentados". são tributados de acordo com a Seção 1256. Contratos a termo e opções de balcão em outras moedas negociadas para as quais existem.
também está negociando em futuros regulamentados qualificados como "contratos da Seção 1256". Ganhos de futuros.
as negociações são tributadas a uma taxa combinada de 60% de ganhos de longo prazo e 40% de ganhos de curto prazo (independentemente de quanto tempo uma posição é mantida). Esta divisão de 60/40 dá aos negociadores de futuros uma vantagem sobre os investidores forex. Enquanto a taxa de longo prazo é limitada a 15%, a taxa de curto prazo (ou "ordinária") pode chegar a 35%. A taxa máxima combinada de 60/40 é de 23%.
Os ganhos cambiais são tributados a taxas de curto prazo ("ordinárias"). Comerciantes forex não necessariamente têm que viver com o maior "rendimento ordinário" taxas de impostos, como eles podem "escolher" & rdquo; de taxas ordinárias de imposto de renda. Os comerciantes que fizerem isso terão suas posições em moeda tratadas como contratos da Seção 1256, e seus ganhos serão tributados na taxa combinada de 60/40. Além disso, o fundo provavelmente se qualificará como & quot; comerciante em commodities & quot; para que os investidores possam deduzir as despesas do fundo.
Os fundos Forex são privados e não são obrigados a relatar retornos, ao contrário dos fundos mútuos que são negociados publicamente e publicam seus valores líquidos de ativos diariamente. Nos Estados Unidos, fundos privados (hedge) são títulos não registrados oferecidos como uma colocação privada nos termos do Securities Act de 1933. Além disso, nos Estados Unidos, um fundo forex é um Regulamento D (Norma 506) oferecido por ser um registro não registrado. segurança oferecida como um canal privado. O Regulamento D fornece um porto seguro que isenta a oferta privada do cumprimento dos requisitos de registro e prospecção das leis de valores mobiliários dos EUA. No entanto, o Regulamento D não isenta uma oferta do cumprimento das disposições antifraude da lei. Você deve fornecer a todos os investidores em seu fundo os documentos de oferta (também chamados de "documentos de divulgação") divulgando informações abrangentes sobre o fundo.
A Commodity Exchange Act (CEA) dá à jurisdição limitada de antifraude e anti - manipulação da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) transações de futuros e opções em moeda estrangeira (também chamadas de balcão ou OTC). & quot; Transações de Forex & quot; são alavancadas transações de moeda estrangeira fora da bolsa onde uma parte é um cliente. O termo não inclui transações que resultam em entrega real dentro de dois dias ou que criam uma obrigação executável de entregar entre partes que são capazes de fazer e receber entrega para fins comerciais.
Devo me registrar no CFTC?
Se você pretende negociar contratos futuros de moeda, opções de futuros de moeda ou contratos futuros, seu fundo deve ser aprovado pelo CFTC. Além disso, você deve se registrar na National Futures Association (NFA) e se tornar um CPO. O CEA define um pool de commodities como um "fideicomisso de investimento, sindicato ou forma similar de empresa operada com o objetivo de negociar interesses de commodities".
Uma pessoa que opera um pool de commodities deve se registrar como CPO, a menos que uma isenção seja aplicada. Se você opera um pool que limita sua negociação exclusivamente a forex e apenas negocia com contrapartes autorizadas, não é necessário registrar-se como CPO, mas pode fazê-lo voluntariamente.
Gerentes de conta gerenciados em Forex geralmente não precisam se registrar na CFTC ou.
tornar-se membros da NFA. Entenda que qualquer revendedor de forex membro NFA que atenda a sua.
As contas de clientes, ou você introduz contas, estão sujeitas à ação de imposição da NFA para sua conduta, caso sua conduta viole os requisitos de NFA. Violações podem significar ação disciplinar contra o seu revendedor, mesmo que ele aja com diligência e não tenha conhecimento de sua conduta. Como resultado, há uma tendência entre os revendedores forex de exigir o registro da NFA de operadores forex gerenciando contas de clientes (incluindo um fundo). As regras de conformidade da NFA abordam as questões gerais de seguir princípios de comércio justos e equitativos e evitar comportamentos fraudulentos.
Se o seu fundo cambial for negociado em futuros ou interesses de commodities, também é um pool de commodities e você é um CPO. Qualquer pessoa que esteja envolvida com o pool de commodities deve se registrar como associado do CPO. Um CPO registrado é obrigado a fornecer uma declaração de divulgação detalhada (o prospecto) aos participantes em potencial no pool. Seu Documento de Divulgação também deve ser arquivado na NFA pelo menos 21 dias antes da entrega dos documentos a um participante em potencial e atualizado com frequência. Existem isenções dos requisitos de registro de CPO.
Registro de Consultor de Investimento.
Se você planeja executar mais do que um ocasional comércio de ações em seu fundo de forex, você também pode ter que se registrar como um consultor de investimentos. Se você administrar menos de US $ 30 milhões, não estará qualificado para se registrar na SEC (a menos que esteja fora dos Estados Unidos ou tenha sede em Wyoming), mas esteja sujeito à legislação estadual aplicável. Cada estado tem seus próprios requisitos de registro.
Os investidores do seu fundo devem receber todas as informações relevantes sobre a oferta e os documentos da oferta devem ser fornecidos a todos os investidores. Qualquer investidor que não seja um investidor credenciado deve ter conhecimento e experiência suficiente em questões financeiras e de negócios para poder avaliar os méritos e os riscos do seu fundo de hedge. Como o PPM geralmente é o ponto de partida para aqueles que realizam due diligence, ele continua sendo um documento crucial.
Investidores Credenciados. O Regulamento D limita o número de investidores não credenciados a 35.
Geralmente, os investidores credenciados incluem pessoas cujo patrimônio líquido (ou patrimônio líquido conjunto com isso.
cônjuge da pessoa) excede US $ 1.000.000, ou cuja renda foi superior a US $ 200.000 em cada um dos dois anos anteriores (ou, juntamente com o cônjuge dessa pessoa, acima de US $ 300.000 em cada um dos dois anos anteriores) e que razoavelmente esperam alcançar o mesmo nível de renda no ano corrente. Existem inúmeras outras categorias de investidores credenciados.
A remuneração baseada no desempenho dos consultores de fundos é paga como uma alocação de lucros, tipicamente 20%, associada ao crescimento do fundo. Existem regulamentações estaduais relacionadas a taxas baseadas em desempenho e esses regulamentos variam consideravelmente. Em alguns casos, o contrato de compensação especifica que os fundos só são pagos quando os lucros do fundo excedem uma taxa mínima.
Dentro de 15 dias da primeira venda de sua oferta, um aviso de venda SEC Form D deve.
ser arquivado na SEC. Seu fundo também deve estar em conformidade com as leis estaduais do céu azul. Na maioria dos estados,
O formulário U-2 deve ser arquivado.
Forex fundos são sobre como ganhar dinheiro e executando um fundo de forex é uma ótima maneira de fazer.
assim. O desejo de agrupar ativos de uma forma que seja adequada, tanto do ponto de vista comercial quanto legal, levou muitos traders a iniciar seus próprios fundos. Para um comerciante de forex bem sucedido, um forexfund é uma maneira eficiente, legal e profissional para negociar seu próprio dinheiro junto com o dinheiro daqueles que querem se beneficiar de sua experiência. Não mais apenas para a elite, os fundos cambiais continuarão a crescer em condições financeiras variáveis ​​devido à sua total liberdade de mercado. A indústria de fundos de investimento privado tem anos de sucesso pela frente. Comerciantes de forex talentosos encontrarão pontos de venda lucrativos para suas habilidades, independentemente da regulamentação do governo. Forex fundos são sobre como ganhar dinheiro e executando um fundo de forex é uma ótima maneira de fazê-lo.
Terhune tem quase vinte anos de sólida experiência trabalhando em estreita colaboração com pessoas e pessoas.
empresas como advogado internacional de direito tributário e de investimento (fundo de investimento privado). Dela.
experiência profissional prévia inclui trabalhar como especialista em direito tributário com dois dos maiores.
empresas de contabilidade no mundo e com o Tribunal Fiscal dos Estados Unidos. Ela tem uma lei avançada.
grau em tributação da Faculdade de Direito da New York University (Legum Magister 1991) e a.
Licenciatura em Direito pela George Mason University (Juris Doctor 1989). Ela serviu como Associada.
Palestrante em tributação e negócios na George Mason University na Virginia e na Catholic.
Universidade em Washington, DC. Seu serviço militar anterior inclui servir como Juiz Advogado.

Como iniciar uma empresa de investimentos estrangeiros
Resposta: A Regra 502 (C) do Regulamento D proíbe qualquer forma de solicitação geral ou publicidade geral. No entanto, onde a página da web é uma & quot; segura & quot; página, e o acesso é limitado a "investidores credenciados" e contiver outras salvaguardas, pode ser possível criar uma tal página de tal modo a cumprir as proibições contra solicitação geral ou publicidade.
No entanto, sob legislação recentemente promulgada, o "Jobs Act", & quot; ofertas de acordo com a Regra 506 (c) do Regulamento D (hedge funds / private offerings) não serão consideradas "ofertas públicas" sob as & quot; leis federais de valores mobiliários & quot; como resultado de publicidade geral ou solicitação geral, onde os investidores estão limitados apenas a investidores credenciados. Assim, espera-se que a Lei de EMPREGOS permita que um fundo privado que dependa de uma isenção de 3 (c) (1) ou 3 (c) (7) se envolva em solicitações gerais e publicidade geral.
Isso permite que os gestores de fundos de hedge participem da publicidade em geral, mantendo a isenção da oferta privada, desde que a oferta seja limitada a investidores credenciados.
A seção 406 também proíbe que um fiduciário faça com que um plano, consciente ou negligentemente, se envolva em transações proibidas com "partes interessadas". Uma parte em interesse inclui o patrocinador do plano uma pessoa que presta serviços ao plano, uma pessoa no controle do patrocinador do plano, uma pessoa controlada por qualquer um dos anteriores, ou um funcionário, afiliado ou parente de qualquer um dos anteriores. A seção 4975 do Internal Revenue Code impõe impostos sobre “transações proibidas”, cuja definição é semelhante à definição de transações proibidas sob o 406 da ERISA. Os impostos variam de 15% do valor envolvido a cada ano até 100% do valor envolvido, se a ação corretiva não for realizada dentro de um determinado período de tempo. A Seção 502 (1) da ERISA impõe uma penalidade penal fiduciária igual a 20% do valor recebido de tal fiduciário como resultado de um acordo de liquidação ou precedente judicial envolvendo uma culatra de dever fiduciário. A Seção 406 também proíbe um fiduciário de negociar com ativos do plano para seus próprios interesses ou conta, atuando em qualquer transação na qual seu interesse seja adverso àqueles do plano ou recebendo contraprestação por sua conta pessoal em conexão com qualquer transação envolvendo ativos do plano. A seção 409 impõe responsabilidade pessoal a um fiduciário que executa seus deveres e responsabilidades. A Seção 405 estabelece que um plano fiduciário pode, sob certas circunstâncias, ser responsabilizado por uma culatra de responsabilidade fiduciária por uma co-fiduciária ou por delegação indevida da autoridade de investimento. A seção 412 exige que, com certas exceções, um plano fiduciário seja vinculado. A Seção 403 (a) estabelece que o agente fiduciário terá autoridade e discricionariedade exclusivos para administrar e controlar os ativos do plano, a menos que o plano estabeleça que o fiduciário esteja sujeito à discrição de um fiduciário nomeado ou que a autoridade seja delegada a um administrador de investimentos. quem é um banco, uma companhia de seguros ou registrado como um consultor de investimentos sob o Investment Advisor Act 1940.
Se os ativos do fundo forem considerados ativos do plano, o agente fiduciário poderá ter delegado indevidamente sua autoridade de investimento, a menos que os gerentes e sócios gerais do fundo sejam nomeados fiduciários dos parceiros limitados do Plano da ERISA ou devidamente indicados como gerente de investimento dentro do significado da Seção. 3 (38) de ERISA. Além disso, a menos que o gestor do fundo seja um banco ou uma companhia de seguros, ele deve ser registrado como um consultor de investimentos nos termos da Lei de Consultores de Investimento de 1940 para atuar como gerente de investimentos da ERISA.
De acordo com os regulamentos, se um plano de aposentadoria comprar uma participação acionária em uma entidade, os ativos subjacentes serão considerados ativos do plano, a menos que (a) a participação acionária seja um título oferecido publicamente; (b) a participação acionária é um título de uma companhia de investimentos registrada; (c) a entidade é uma empresa operacional; ou (d) a participação no plano de benefícios de títulos de participação não é significativa. Os ativos subjacentes não são significativos quando esses ativos representam menos de 25% do valor da classe de títulos patrimoniais da entidade. Assim, para um fundo de hedge, uma participação significativa no plano de benefícios seria um investimento de 25% ou mais por um investidor de plano de benefícios no fundo de hedge.
Deve-se notar, no entanto, que apenas um investimento de capital em uma entidade pode fazer com que os ativos subjacentes dessa entidade sejam ativos do plano. A aquisição de instrumentos de dívida geralmente não resultará em tratamento de ativos do plano.
Resposta: Em 1 de setembro de 2010, a National Futures Association emitiu um Aviso aos Membros ("Notificação") declarando que a NFA começará a aceitar pedidos de registro de firmas e indivíduos estrangeiros em 2 de setembro.
O & quot; Notice & quot; declarou ainda que qualquer entidade de varejo que não concluir o processo de registro até 18 de outubro de 2010 não poderá conduzir negócios de varejo até o registro e todas as aprovações e designações necessárias forem concedidas. Qualquer pessoa atualmente registrada como IB, CPO, CTA ou AP que esteja realizando negócios forex, ainda deve solicitar a aprovação de firma forex ou Forex AP.
Todos os indivíduos que solicitam negócios forex fora da bolsa de valores ou que supervisionam essa atividade devem fazer e aprovar dois exames. Um é o Exame Nacional de Futuros de Commodities (Série 3) e o outro é o Exame Forex de Forex Off-Exchange (Série 34), um novo exame focado exclusivamente em questões relacionadas a forex. Todas as firmas de Forex aprovadas (RFED, FCM, IB, CPO ou CTA) devem ter pelo menos um diretor que esteja registrado como AP ou FB e que seja aprovado como Forex AP.
Pergunta: Tem havido uma série de questões relativas ao pagamento de taxas de desempenho para os consultores de investimento estatais registrados. Uma dessas perguntas é a seguinte:
É um conselheiro de investimento registrado estadual que recebe taxas de performance sujeitas às limitações do Cliente Qualificado da SEC estabelecidas na Lei 205-3 da Lei de Consultores de Investimento se:
o consultor de investimentos é um consultor de investimentos registrado no estado que está registrado em um estado que não possui uma regra de cliente qualificada ou registrado em um estado com uma regra de cliente qualificada que possua um limite de "ativos sob gerenciamento" ou "ativos líquidos" inferior ao limite aplicável aos consultores de investimentos registrados na SEC pela Regra IAA 205-3; e o consultor de investimentos tem menos de 25 milhões de ativos (e, portanto, é proibido se registrar como consultor de investimentos da SEC) e o consultor de investimentos fornece consultoria de investimento para mais de 15 clientes?
Perguntas sobre o Startup Hedge Fund Manager e a orientação da SEC sobre Trusts como Investidores Credenciados.
Muitos gerentes que estão começando um fundo de hedge têm dúvidas sobre o status do investidor como "investidores credenciados". Os gerentes de fundos de hedge iniciantes, bem como profissionais experientes em busca de orientação, devem observar as Interpretações de Conformidade e Divulgação da SEC. A SEC oferece orientação sobre muitos desses problemas. Por exemplo, em relação ao status de uma relação de confiança como um investidor credenciado, a SEC fornece as seguintes séries de perguntas e respostas:
Pergunta: Um administrador de um trust tem um patrimônio líquido de US $ 1.500.000. A compra de valores mobiliários pelo fiduciário para a confiança de um investidor acreditado sob a Regra 501 (a) (5)?
Resposta: Não. Exceto quando um banco é fiduciário, o fideicomisso é considerado o comprador, não o fiduciário. A confiança não é um "natural". pessoa. [Jan. 26, 2009]
Pergunta: Um trust pode ser acreditado sob a Regra 501 (a) (8) se todos os seus beneficiários forem investidores credenciados?
Resposta: Geralmente não. A Regra 501 (a) (8) credencia qualquer entidade se todos os seus "proprietários de capital" são investidores credenciados. Esta disposição não se aplica aos beneficiários de um trust convencional. O resultado pode ser diferente, no entanto, no caso de certos trusts não convencionais, onde, como resultado de poderes retidos pelos outorgantes, um trust como uma entidade legal seria considerado inexistente. O resultado também seria diferente no caso de um trust empresarial, um trust de investimento imobiliário ou outras entidades similares. Assim, quando os concessores de uma fideicomisso revogável forem investidores credenciados de acordo com a Regra 501 (a) (5) (por exemplo, o patrimônio líquido de cada um exceder US $ 1.000.000) eo fideicomisso puder ser alterado ou revogado a qualquer momento pelos concedentes, uma entidade legal seria considerada inexistente, e a confiança seria considerada credenciada, porque os outorgantes seriam considerados proprietários de patrimônio dos ativos da trust. Veja o Lawrence B. Rabkin, Esq. carta sem ação (16 de julho de 1982) emitida pela Divisão. [Jan. 26, 2009]
Pergunta: Existem circunstâncias sob as quais o concedente de um fideicomisso irrevogável seria considerado o proprietário do patrimônio do fundo de acordo com a Regra 501 (a) (8)?
Resposta: O concedente de uma confiança irrevogável com as seguintes características pode ser considerado o proprietário do capital da confiança:
(1) O trust era um grantor trust para fins de impostos federais. O concedente era a única fonte de financiamento da confiança. O concedente seria tributado sobre todo o rendimento do fundo durante pelo menos os primeiros 15 anos após o investimento e seria tributado em qualquer venda de ativos fiduciários durante esse período. Durante esse período, todos os ativos da confiança seriam incluídos no patrimônio do concedente para fins de tributação federal do patrimônio.
(2) O concedente era um co-administrador da confiança e tinha total discrição de investimento em nome da confiança no momento em que a decisão de investimento foi tomada.
(3) Os termos da relação de confiança, desde que o montante total da contribuição do concedente para o fiduciário, acrescido de uma taxa fixa de retorno sobre a contribuição seria pago ao concedente (ou sua propriedade) antes de qualquer.
pagamentos poderiam ser feitos aos beneficiários da confiança.
(4) A confiança foi estabelecida pelo concedente para fins de planejamento da propriedade da família para facilitar a distribuição de sua propriedade. Para efetivar as metas de planejamento patrimonial, a confiança era irrevogável.
(5) Os credores do concedente seriam capazes de atingir o interesse do concedente na confiança em todos os momentos. Veja a carta de não-ação de Herbert S. Wander (25 de novembro de 1983) e a carta de não-ação de Herrick, Feinstein LLP (5 de janeiro de 2001) emitida pela Divisão. [Jan. 26, 2009]
Veja: Interpretações de Conformidade e Divulgação: Regras da Lei de Valores Mobiliários Última Atualização: 13 de novembro de 2013.

Como: Iniciar com sucesso uma empresa de investimento privado.
Uma empresa de investimento privado pode ser uma excelente opção para o investidor iniciante. Uma das razões é que há menos regulamentações em empresas de investimento privado do que em outros tipos de empresas.
O que é uma empresa de investimento privado?
Uma empresa que tenha menos de 100 funcionários ou que seja capaz de atender aos padrões de seus membros, tendo a maioria de seus recursos investidos em outros lugares, está isenta de todas as regulamentações importantes do governo federal. Essas empresas também são conhecidas como fundos de hedge. Por causa de alguns problemas no passado, pode haver legislação no futuro que altere algumas das isenções para um fundo de investimento privado. As regulamentações atuais são favoráveis ​​a essas empresas.
Começando a empresa.
Em circunstâncias normais, uma empresa de investimento estaria sujeita a regulamentações especiais que precisariam ser seguidas em relação ao registro e à regulamentação da empresa. No entanto, uma vez que uma empresa de investimento privado está amplamente isenta desses regulamentos, você pode iniciar uma empresa de investimentos privados como faria com qualquer outra empresa. Diferentes estados têm leis que são semelhantes às leis federais sobre a criação de empresas de investimento, então você precisará examinar a situação como ela existe dentro de seu próprio estado, antes de criar a empresa. Federalmente, no entanto, o processo não requer nenhum registro ou documentação adicional do que qualquer outra empresa.
Mais leitura.
Começando uma empresa de fundos de investimento? 4 etapas imperativas.
Uma solução alternativa para procurar uma empresa de investimento que funciona para você está começando sua própria empresa de fundos de investimento. Esta pode ser uma tarefa difícil com muitos perigos e armadilhas ao longo do caminho. Além de ter.
O Regulamento SEC. D.
A SEC acrescentou o Regulamento D nos termos do Securities Act de 1933. O objetivo deste regulamento é permitir que pequenas empresas privadas tenham a vantagem de oferecer capital sem listagem no mercado público. Quando uma empresa.
A natureza misteriosa dos fundos de hedge.
O termo hedge fund é suficiente para afastar alguns investidores de uma estratégia de investimento. Poucos investidores realmente entendem como funcionam os fundos de hedge, e isso é provável porque cada fundo de hedge opera de maneira indevida. 1 .
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Iniciando um Clube de Investimento FOREX.
Você pode aprender como ganhar dinheiro com moedas estrangeiras.
Se você está pensando em começar um clube de investimento, você pode querer pensar em se especializar e se tornar um Clube de Investimento FOREX ao invés de um clube de investimento em geral. FOREX refere-se ao mercado de câmbio de moeda estrangeira e abrirá seus horizontes para investir em moedas e mercados fora dos Estados Unidos. Nos clubes de investimento FOREX, você está tentando lucrar negociando em moedas estrangeiras. À medida que as moedas sobem e descem em relação ao dólar, existe a possibilidade de você lucrar com essas mudanças na avaliação. Esse tipo de investimento é muito mais arriscado e mais volátil do que investir em ações ou títulos. No entanto, alguns investidores acreditam que também há um potencial maior para grandes lucros. Alguns gerentes de dinheiro profissionais incluem o mercado FOREX em seus portfólios de investimento. Muitos indivíduos e pequenos investidores evitam esse mercado. Na verdade, a maioria dos traders de câmbio recomenda que os novos investidores não arrisquem nenhum dinheiro que não possam perder. Juntar ou iniciar um FOREX Investment Club pode ser uma maneira de espalhar o risco e a pesquisa entre vários investidores interessados.
Antes de começar, você pode recomendar que todos os seus membros em potencial leiam um livro como "Forex Made Simple: Uma estratégia simples de negociação passo-a-passo para ganhar entre US $ 100 e US $ 200 por dia". Este livro fornece uma explicação detalhada de como o mercado FOREX funciona e ajudará seus membros em potencial a decidir se é algo que eles gostariam de fazer.
Como iniciar um Clube de Investimento FOREX.
Para organizar um clube especializado nos mercados FOREX, você deve considerar cuidadosamente quem você deve convidar para participar. Seus membros precisarão estar dispostos e aptos a aprender sobre mercados estrangeiros e ser financeiramente capazes de contribuir com uma quantia fixa de dinheiro todo mês para os fundos que você está usando para investir. Seus membros também devem estar dispostos a deixar o dinheiro investido até que eles saiam do clube ou o clube se desfaça. Isso significa que eles podem acabar tendo seu dinheiro investido por 5 a 10 anos ou mais, se conseguirem ganhar dinheiro. Os membros do seu clube devem estar dispostos a reinvestir todos os lucros novamente no mercado FOREX. Os membros do seu clube também terão que estar interessados ​​em fazer pesquisas sobre moedas estrangeiras e participar das reuniões. Eles devem entender que um clube de investimento não é um fundo mútuo, onde eles podem simplesmente depositar seu dinheiro a cada mês e deixar que alguém o administre. Todos os membros precisam estar interessados ​​em aprender sobre os mercados de câmbio e dispostos a pesquisar e acompanhar os investimentos do clube.
Muitos gestores de dinheiro experientes não acreditam que o mercado FOREX seja uma boa ideia para investidores inexperientes. No entanto, alguns corretores têm programas que permitem que você aprenda a negociar no FOREX negociando uma conta demo, primeiro. O mercado FOREX também é freqüentemente usado como um tipo de day trading por muitos investidores. Muitas vezes, o dinheiro só é investido em uma determinada posição por algumas horas ou alguns dias. Durante esse período, alguém precisará monitorar de perto o investimento e estar preparado para sair rapidamente quando as coisas mudarem. Tudo isso é uma informação importante para revelar a qualquer um que queira participar do seu clube. Se os membros em potencial ainda estiverem interessados, apesar do risco, eles podem achar que o investimento em FOREX é fascinante e, com sorte, lucrativo.
Depois de encontrar um grupo de membros interessados ​​em investir em mercados estrangeiros, seu clube realizará a primeira eleição de dirigentes. O oficial mais importante que seu clube precisará é o tesoureiro. Seu tesoureiro usará o software do clube de investimento para acompanhar seus negócios e preparar as declarações anuais de imposto para seu clube.
Além do Tesoureiro, seu clube desejará ter um Presidente para organizar as reuniões e um Secretário para manter as atas. Alguns clubes também podem ter um vice-presidente que conduzirá a reunião quando o presidente não puder comparecer ou que desempenhará quaisquer outras tarefas que o clube atribuir. Por exemplo, o vice-presidente pode fornecer um relatório mensal sobre atividades nos mercados estrangeiros que possam afetar seus investimentos.
Seu clube precisará ser organizado como uma parceria de investimento legal. Geralmente, recomenda-se que, sempre que estiver juntando dinheiro para fins de investimento, você tenha um Contrato Social que especifique a propriedade e a organização do seu clube de investimento. Você também vai querer escrever algumas de suas metas gerais ou planos para o seu clube. Por exemplo, você precisará determinar quanto dinheiro cada membro contribuirá mensalmente. Você terá que definir padrões para os investimentos que planeja fazer. Todo mundo precisa estar disposto a pesquisar os investimentos que você está considerando. Além disso, o seu clube terá que decidir antecipadamente sobre questões como a maneira de lidar com a compra de membros que se demitirem do clube ou sobre pessoas que gostariam de participar depois que o grupo inicial iniciou o clube. Com o software correto do clube de investimento, as implicações monetárias das pessoas que deixam e ingressam no clube podem ser tratadas sem problemas.
Treinamento Educacional para Clubes de Investimento FOREX.
Uma vez que seu clube tenha organizado, você deverá entrar em contato com a associação de vencedores. Esta organização fornece treinamento e informações para indivíduos e clubes que estão interessados ​​em negociar na troca de moeda estrangeira. Desde o início, eles informam os membros potenciais na primeira página de seu site que a negociação no mercado de moedas estrangeiras é extremamente arriscada, e você não deve investir dinheiro que não pode perder.
Outra organização que você pode querer contatar é ForexStrategySecrets. Eles têm muita informação em seu site, incluindo cursos de negociação FOREX, educação, dicas de negociação e muito mais.
Os sábios organizadores de clubes gastarão muito tempo educando seus membros e concluindo as negociações antes de tentarem se envolver na troca de moeda.
Os Clubes de Investimento Forex devem diversificar.
Todos os clubes de investimento devem diversificar, para que você nunca tenha muito dinheiro investido em qualquer ação ou moeda. Isto é especialmente verdadeiro nos mercados de moeda estrangeira, onde uma mudança repentina e inesperada na situação financeira de um governo estrangeiro pode causar uma mudança drástica no valor da moeda daquele país. Alguns gerentes de dinheiro profissionais só negociam em investimentos FOREX como uma parte de seu portfólio total & hellip; com a maior parte do investimento restante em ações de crescimento mais conservadoras.
Desde que todos os membros do seu clube estejam cientes dos riscos, participem plenamente das decisões e estejam dispostos a gastar tempo estudando os mercados FOREX, seu clube pode ser uma maneira interessante e interessante de investir alguns de seus ativos.
Se você está interessado em investir ou sugestões para lidar com suas finanças pessoais, você também pode estar interessado em ler estes artigos: