Estratégia de opções para o mercado lateral

Comparando as estratégias de mercado laterais.

De Randall Liss | 15 de fevereiro de 2015.

Os mercados como um todo - e até ações individuais - não apenas se movem para cima ou para baixo, mas também podem se mover para os lados ou ser limitados pelo limite, muitas vezes por grandes períodos de tempo. Se você prevê exatamente tal situação, há duas excelentes estratégias de opção de geração de crédito à sua disposição: A borboleta de ferro e o condor de ferro. Vamos examinar ambos e decidir qual deles é melhor (embora ambos sejam bons).

Borboleta de ferro.

Vamos começar com a borboleta de ferro. Simplificando, a borboleta de ferro é curta, o caixa at-the-money (ATM) e o strangle out-of-the-money (OTM). É uma estratégia de crédito porque o straddle ATM estará sendo negociado acima do strangle OTM. Isso significa que você venderá o straddle por mais do que comprará o strangle. A borboleta de ferro coloca o relógio do seu lado porque o straddle vai decair mais rápido do que o strangle. O gráfico de lucros e perdas é mostrado em “Iron butterfly profile” (à direita).

Você é muito tempo um OTM put (strike A), curto tanto o put do ATM quanto o do ATM (strike B), e a chamada do OTM é longa (strike C). Então, você é short straddle B e long strangle A / C. Isso significa que seu lucro máximo é uma expiração exatamente na greve B. Além disso, seu risco é greve B menos greve A menos o crédito líquido. Também temos dois pontos de equilíbrio: o strike A mais o crédito líquido recebido e a strike C menos o crédito líquido recebido. É muito importante que todas as greves devam ser equidistantes umas das outras para cálculos precisos de risco vs. recompensa.

Para que o comércio seja verdadeiramente neutro, o straddle deve estar o mais próximo possível do dinheiro. Fazer o contrário é adivinhação direcional e não é sobre isso que trata essa discussão. A única direção que estamos escolhendo é a não-direção - isto é, um mercado de alcance lateral.

A questão óbvia é onde colocar as asas. Em outras palavras, o que estrangulamos compramos? Considere o princípio de aceitar o que o mercado lhe oferece. Onde, em sua sabedoria de oferta e demanda, o mercado como um todo acha que o alcance será? Para isso, usaremos o straddle ATM. Em um estoque ou índice líquido, a oferta atende à demanda do que o mercado acredita que a amplitude de movimento será. Digamos que o XYZ está sendo negociado a US $ 50 e o 50 straddle sendo negociado a US $ 5,00. Isso significa que o comprador do straddle acredita que a XYZ estará fora do intervalo 45-55 no vencimento e o vendedor acredita que a expiração estará entre 45 e 55. Nós os chamamos de nossos alvos de movimento medidos (MMT).

Vejamos opções no fundo negociado em bolsa extremamente líquido que acompanha o padrão & amp; Poor's 500 (símbolo ticker SPY).

Digamos que, ao final do ano de 2014, acreditamos que, após algumas semanas instáveis, o mercado se estabeleceria durante o período de férias. Com o SPY sendo negociado em 12 de novembro de 2014, em 203.96, poderíamos usar o straddle de dezembro de 2014 para nos fornecer nosso MMT. O straddle de dezembro de 2004 estava sendo negociado a 6,30 (3,00 na chamada e 3,30 na put). Isso nos dá MMTs de aproximadamente 198 e 210 (veja “SPYing the MMT”, abaixo).

Para colocar a borboleta de ferro, vendemos o straddle de 204 de dezembro às 6h30 e ao mesmo tempo compramos o strangle de 198-210 em 2,10. Isso é 1,50 no put e 0,60 na call (isso é um desvio inclinado, mas isso é motivo para outro artigo).

Neste ponto, você deve se perguntar, qual é a recompensa máxima, o risco máximo e onde a posição se equilibra? Um vencimento na terceira sexta-feira de dezembro, exatamente no nosso curto strike (strike B) nos dá o nosso lucro máximo, que é o crédito que recebemos: 4,20 ou US $ 420 por borboleta de ferro.

Lembrando que o risco é greve B menos greve A menos o crédito líquido; Risco 1,80, ou US $ 180, em qualquer vencimento abaixo de 198 ou superior a 210, e nossos dois pontos de equilíbrio são greve A mais o crédito líquido recebido e greve C menos o crédito líquido recebido, ou 202,20 e 205,80. Em qualquer lugar no meio, a posição gera dinheiro e, idealmente, queremos que todas as quatro opções expirem sem valor.

Aprenda a negociar o mercado.

NIAL FULLER.

Trader profissional, autor e treinador de negociação.

Nial Fuller é um trader profissional, autor e amp; treinador que é considerado & # 8216; A Autoridade & # 8217; em negociação de ação de preço. Em 2016, a Nial venceu a competição Million Dollar Trader. Ele tem um público mensal de 250.000 comerciantes e já ensinou mais de 20.000 alunos. Leia mais & # 8230;

4 dicas para negociar mercados paralelos.

Uma simples verdade da negociação é que os mercados estão frequentemente se movendo para os lados, sem tendência de alta ou baixa. É nessas condições de mercado que os comerciantes causam mais danos a si mesmos. Eu tenho certeza que você experimentou o sentimento irritante que vem com a devolução de todos os seus lucros em um vencedor recente, porque você continuou a negociar como o mercado parou de tendências e começou a cortar lateralmente.

Nem todas as condições de mercado laterais são as mesmas no entanto; alguns valem a pena negociar e alguns simplesmente não são. A lição de hoje, se você ler tudo e implementá-lo em sua negociação, fornecerá a você uma compreensão de quais tipos de mercados secundários você deve procurar para negociar e de quais você deve ficar longe. Esperançosamente, isso fornecerá a você o conhecimento necessário para tomar as melhores decisões para sua conta de negociação quando o mercado inevitavelmente mudar de uma condição de tendência / facilmente negociável para condições laterais menos favoráveis ​​& # 8230;

1. Determine se o mercado vale a pena negociar ou não.

Mercados de rua podem valer a pena serem negociados se estiverem limitados por faixas, o que significa que eles estão negociando / oscilando entre níveis horizontais bem definidos de suporte e resistência que têm boa distância entre eles.

Para determinar se um mercado vale a pena negociar, primeiro reduza o zoom e obtenha uma imagem maior no gráfico diário. O mercado está tendendo claramente para cima ou para baixo? Se não, do que de lado.

Se é lateral, então você precisa determinar se está em um intervalo de negociação ou apenas cortando lateralmente.

Mercados laterais que estão ligados à faixa e, portanto, valem a negociação, são assim…

Observe no gráfico acima, há uma quantidade razoável de distância entre o suporte e a resistência do intervalo e que o suporte e a resistência (limites) do intervalo são razoavelmente bem definidos. Isso nos fornece bons níveis para entrar ou procurar por sinais e um bom potencial de risco / recompensa com a expectativa de que o preço se mova para o outro extremo do intervalo ou, pelo menos, para perto dele.

2. Se o mercado estiver "agitado", não vale a pena negociar.

Um mercado instável é aquele que está se consolidando com muita força. Não vale a pena negociar porque a distância que o mercado está passando entre as reversões não é grande o suficiente para permitir uma boa relação de recompensa de risco.

A melhor maneira de determinar se um mercado está instável é apenas diminuir o zoom no gráfico diário e analisar o quadro maior, como discuti acima. Depois de algum treinamento, tempo de tela e experiência, você será capaz de identificar facilmente se um mercado está limitado ou entrecortado. Veja um bom exemplo de um gráfico instável que não vale a pena ser negociado & # 8230;

Observe no gráfico acima que a ação do preço na área realçada é muito instável e está se movendo lateralmente em um intervalo muito pequeno / restrito. Observe também que os EMAs de 8/21 dias (as linhas vermelha e azul) estão de lado e juntos, todas essas coisas são sinais de um mercado agitado do qual você deve ficar longe.

Se um mercado estiver "instável", na minha opinião, não vale a pena negociar. Na minha experiência, os comerciantes aspirantes tendem a devolver seus lucros logo após os grandes vencedores porque os mercados geralmente se consolidam depois de grandes movimentos. Muitos comerciantes, no entanto, continuam tentando negociar enquanto o mercado se move para esse período agitado / lateral, devolvendo seus lucros e, geralmente, alguns.

Veja um exemplo disso ... Repare como houve um poderoso movimento direcional (para baixo) seguido por um período de ação de preço agitado ou consolidação / recuo e enchimento muito apertados (tudo significa a mesma coisa) ...

Se você tentar negociar chop, você está apostando e, na minha opinião, você tem uma chance fortuita de lucrar porque o mercado vai se mover um pouco a seu favor e depois reverter contra você, não importa se você está negociando muito ou curto. Esse tipo de ação de preço é muito difícil de lidar emocionalmente, e você pode facilmente entrar em um jogo de "desta vez vai se mover / fugir", apenas para ser sugado de sua posição quando o mercado mais uma vez se consolidar contra você.

3. O que fazer se um mercado lateral vale a pena negociar & # 8230;

Quando encontramos condições claras em um mercado, podemos observar os sinais de compra e venda de ações de preço com o suporte e a resistência dos intervalos…

Talvez a melhor maneira de negociar mercados com limites de oferta seja a estratégia de negociação de faltas. Ao esperar o mercado fazer uma falsa quebra de uma faixa de negociação, você aumenta significativamente suas chances de lucrar. Em quase todas as faixas de negociação, há pelo menos uma quebra falsa, e elas geralmente criam movimentos poderosos na outra direção, de volta para a outra extremidade do intervalo.

Para entender melhor por que as quebras geralmente falham, o que leva a falsas quebras, confira meu artigo recente sobre o motivo pelo qual as fugas geralmente levam à perda de negociações. A coisa importante sobre fugas falhadas ou rupturas falsas de intervalos de negociação, é que eles são excelentes oportunidades de negociação para aproveitar.

A maioria das pessoas tentará negociar a fuga de uma série e perderá muito dinheiro fazendo isso, você pode tirar proveito dessa mentalidade de "manada" adotando uma abordagem contrária e trocando o alcance procurando falsos intervalos de alcance. Quando uma fuga é legítima, o preço fechará fora do intervalo por vários dias e, muitas vezes, voltará a testar o nível de quebra, e se esse reteste for válido, ou seja, o nível se mantém, então é seguro assumir que a fuga foi legit. Mas, não faz sentido tentar "prever" os rompimentos antes que eles aconteçam, como a maioria dos traders faz. O que você deve fazer em vez disso, é esperar pacientemente por uma quebra falsa e então pular nela como "branco no arroz".

Aqui está um exemplo de estratégias de negociação de falsos falsos em um mercado com limite lateral / faixa. Essas quebras falsas fornecem grandes taxas de recompensa de risco e são negócios muito confiáveis…

Observe no gráfico acima, que havia dois sinais de venda de barra de pinos muito óbvios na resistência da faixa de negociação que levaram a movimentos significativos menores para o suporte da faixa de negociação.

É bom obter uma barra de pin ou outro sinal de ação de preço no limite das faixas de negociação para 'confirmação' extra de uma negociação, mas porque os limites de uma faixa de negociação são tão sólidos, também podemos considerar 'entradas cegas' neles como o preço os atinge, por exemplo Pegue uma entrada de venda em um nível de resistência de uma faixa de negociação à medida que o preço retorna ao nível de resistência chave, mesmo que não haja sinal de ação de preço. Essa é uma técnica de entrada mais avançada que entro mais a fundo no meu curso de negociação e na área de membros e só deve ser tentada por traders experientes e instruídos no meu método de negociação.

4. Não interrompa sua conta de negociação ...

Finalmente, se o mercado estiver instável e não em um intervalo de negociação óbvio, então não negocie. Sentar-se à margem e preservar seu capital comercial é sempre uma opção melhor do que a negociação excessiva e a perda de dinheiro apenas porque você não pode lutar contra o desejo de estar no mercado.

Se o seu par ou mercado favorito estiver em um estado instável / que não vale a pena, veja algumas outras cartas, e veja se há uma boa tendência ou uma boa faixa de negociação em um desses mercados. No entanto, não force o problema. Se não houver comércio, não haverá comércio. Não olhe para um monte de pares de moedas exóticas que você normalmente não negocia apenas porque você não pode lutar contra o desejo de estar no mercado.

Muitas vezes, a melhor posição é sem posição.

Para saber mais sobre como negocio (ou não negocio) mercados paralelos, confira meu curso de negociação de ações de preço para obter instruções adicionais.

Como negociar no mercado lateral usando opções.

Estratégias de opções para o mercado lateral.

Historicamente, observa-se que na maioria das vezes o mercado gosta de permanecer em um intervalo relativamente estreito (nem uma tendência de alta nem uma tendência de baixa); tais cenários são geralmente denominados "mercado lateral". Durante essas fases, a maioria dos traders tende a perdas enormes devido a posições agressivas e, principalmente, devido à falta de conhecimento sobre como lidar com essas condições de mercado. Encontramos muitos artigos sugerindo evitar negociar durante o mercado lateral; mas, acreditamos que, com a ajuda de algumas estratégias de negociação de opções, os traders podem não apenas salvaguardar seus ganhos; mas também pode aumentar seu potencial de lucro.

Aqui estão algumas estratégias de opções básicas que podem ser usadas em condições de mercado laterais -

1. Short Straddle - Esta estratégia é realizada com posições curtas - em call e put - que têm o mesmo preço de exercício e data de vencimento. O lucro máximo é o valor do prêmio coletado por meio da gravação das opções.

Como você deve usar os dados de rollover ao negociar em derivativos?

Você é um comerciante contrário? Veja o que você deve entender da relação de compra e venda.

2. Strangle curto - Esta é outra estratégia de opções eficaz, que é bastante semelhante ao straddle. A única diferença em um Strangle é o preço de exercício, já que ele é executado usando greves fora do dinheiro das opções de compra e venda. Esse estrangulamento tem a capacidade de economizar dinheiro e tempo para os operadores que operam com um orçamento apertado.

3. Relação Spread Call Spread - Esta estratégia envolve a compra de opção de chamada ATM (At-The-Money) e, simultaneamente, vendendo duas opções de chamada OTM (Out-of-the-money). Ele é geralmente usado quando uma ação está sendo negociada no lado inferior da faixa e espera-se que atinja um certo nível em curto prazo. À medida que vendemos duas opções de compra, isso resulta na redução do pagamento inicial da posição, tornando o índice de recompensa de risco bastante favorável. Embora isso também resulte em lucro, mesmo se o estoque subjacente ficar estagnado ou cair.

4. Ratio Bear Put Spread - Esta estratégia é semelhante à estratégia acima chamada Ratio Bull Call Spread. Envolve a compra da opção de venda de ATM (At-the-money) e a venda simultânea de duas opções de venda OTM (Out-of-the-money). É geralmente usado quando uma ação está sendo negociada perto do lado superior da faixa e a correção é esperada para um determinado nível.

Observação: os operadores precisam ter muito cuidado ao entrar nas estratégias "Short Straddle" e "Short Strangle", pois o risco se torna ilimitado. Portanto, é aconselhável evitar tais estratégias antes de qualquer grande evento, o que pode trazer maior volatilidade em termos de movimento de preços no estoque / índice subjacente.

(A opinião acima é da Sra. Sneha Seth, Analista de Pesquisa sobre Equivalência Patrimonial - Angel Broking, & é apenas para referência.)

Estratégias de Opção para.

Mercados Bull, Bear e Sideway.

A opção é um dos instrumentos de negociação mais versáteis disponíveis. Existem várias estratégias de opções para atender os comerciantes com diferentes perfis de risco, tipo de personalidade e quantidade de capital ou tempo disponível.

Muitos novos operadores de opções estão sendo atraídos para a opção de compra.

Eles também podem ouvir de seus amigos ou corretores que a opção de compra tem risco limitado e potencial de lucro ilimitado. No entanto, muitos deles não sabiam que as opções de venda também é uma das formas de alcançar um lucro consistente.

Então quais são as melhores estratégias de opções de ações? Para ter negócios melhores, você deve comprar ou vender opções? A resposta rápida é que às vezes há vantagens em comprar opções e, por vezes, as opções de venda têm seu benefício. Quais estratégias de opções a serem aplicadas dependerão de seus objetivos, sua visão das ações subjacentes e do mercado em geral. Idealmente, você deve desenvolver estratégias para compra e venda de opções.

Antes de entrar em um contrato de opção, você deve ter uma visão sobre as ações subjacentes que você vai investir. É bullish, bearish ou vai se mover lateralmente? Como a opção tem uma data de expiração fixa, você também precisará saber quando esse movimento possivelmente vai acontecer e até onde o estoque subjacente pode se mover. Portanto, as estratégias de negociação de opções empregadas devem levar em consideração seu julgamento sobre a direção do estoque subjacente, o tempo de movimento e a volatilidade do movimento.

As estratégias de opções básicas podem ser divididas em Long Call, Long Put, Short (Nua) e Short (Nua). Depois de ter dominado o quadro básico destas 4 estratégias de negociação de opções, você será capaz de entender melhor outras estratégias mais avançadas.

Vamos examinar as várias estratégias de opções que podem ser aplicadas à direção geral do mercado.

Estratégias laterais.

Um dos maiores benefícios de ser um trader de opções é a capacidade de gerar retornos positivos em seu portfólio em um mercado paralelo ou neutro.

O mercado de ações tenderá a 50% do tempo, e se moverá lateralmente de maneira instável, com os outros 50% do tempo.

Com isto sendo compreendido, é poderoso e importante ainda ser capaz de trazer lucros fortes, mês após mês, quando o mercado não está tendendo. Este único fato deve ser motivo suficiente para aprender este negócio! Isso significa que não importa se o mercado está tendendo para cima, tendendo para baixo, ou tendendo para o lado, você continuará gerando lucros no mercado de ações como um negociador de opções educado.

Não seria justo para meus clientes leais para eu compartilhar as estratégias que eu uso para gerar retornos mensais de dois dígitos em um mercado neutro & # 8211; No entanto, vou dar-lhe uma dica: envolve a venda de opções através de uma estratégia multidimensional que envolve tanto chamadas quanto puts.

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